【陽明估計巴拿馬運河通航限制明年才解，台驊宣稱貨櫃三大巨頭Q2業績將大幅提升】

台驊投控(2636)指出，自五月份起，歐美航線出現了大量船隻缺口，許多人都低估了歐洲繞行對全球運輸能力的負面影響。即便增加了船隻運輸量，市場上仍然存在許多空船，貨櫃調度量也不足。同時，陽明日前也發表聲明指出，地緣政治因素對船隻調度產生了影響，航線繞道導致一些港口擁擠情況加劇。雖然巴拿馬運河的水位有所改善，但受到乾旱影響，估計要到2025年才能完全解除通航限制，這將持續對船隻供應和航班穩定帶來影響。在紅海危機和巴拿馬運河乾旱的背景下，再加上最近公布的運價創今年最大單周漲幅，貨櫃航運業三大巨頭，包括長榮(2603)、陽明(2609)和萬海(2615)，第二季的業績預期將有顯著提升。陽明日前公布的第一季合併營收為438.01億元，稅後淨利為93.79億元，年增幅達175.7%。這不僅比去年第四季虧損轉盈，還使得第一季單季淨利超過去年全年的獲利，增加了約46.05億元，單季淨利增長了約96.46%。每股盈餘(EPS)達2.69元，也超過去年全年EPS 1.37元，增加了約1.32元。

對於貨櫃承攬業者台驊投控來說，從陽明和長榮的股價低於淨值的角度來看，這兩家公司不僅有機會在低估行情中強勢回彈，還可以保持淨值的穩定。考慮到目前的運價和市場需求，貨櫃航運業者第二季的業績預計將優於第一季。